經(jīng)濟參考報記者 向家瑩
點燃創(chuàng)新引擎，多路資金正加快向科技企業(yè)集聚。記者日前采訪業(yè)內(nèi)機構(gòu)和相關(guān)專家了解到，科技型企業(yè)正迎來多路資本涌入：除了銀行信貸投放計劃向該領(lǐng)域大幅度傾斜外，股權(quán)投資基金也在加速布局科創(chuàng)賽道。同時，根據(jù)最新釋放的政策信號，國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金近期將設(shè)立，債券市場將推出“科技板”，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款規(guī)模也將進一步擴大。
企業(yè)發(fā)展離不開資金支持?！翱苿?chuàng)企業(yè)是我國科技創(chuàng)新中重要的有生力量，往往擁有前沿創(chuàng)新技術(shù)和較高的創(chuàng)新活力。但在發(fā)展過程中，由于研發(fā)投入大、回報周期長、商業(yè)模式新等原因，企業(yè)普遍面臨資金短缺、融資難等問題。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示。
作為國內(nèi)第一家實現(xiàn)連續(xù)、穩(wěn)定成功發(fā)射的民營火箭公司，星河動力實現(xiàn)了我國民營運載火箭多個“首次”突破。“航天下游衛(wèi)星客戶涵蓋遙感、通信、試驗衛(wèi)星等不同需求，公司的簽約訂單已經(jīng)排到了2026年底。因訂單回款周期較長，科研投入也需要資金，所以導(dǎo)致（公司）現(xiàn)金流很緊張?！毙呛觿恿教焓紫瘧?zhàn)略官宋路表示。
在了解到星河動力的融資需求后，交通銀行北京自貿(mào)試驗區(qū)支行迅速研究企業(yè)技術(shù)實力及項目運作情況，量身定制“交銀創(chuàng)投貸”產(chǎn)品，通過“以投定貸、投貸聯(lián)動”模式為客戶提供資金支持，助力星河動力關(guān)鍵技術(shù)突破。
交通銀行對星河動力的大力支持是金融業(yè)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的一個縮影。當(dāng)前，發(fā)展科技金融正成為銀行業(yè)主攻的“新戰(zhàn)場”。
中國工商銀行日前舉辦了工商銀行科技創(chuàng)新基金啟動儀式，該基金總規(guī)模800億元，定位耐心資本，以股為主，股債貸保聯(lián)動，將持續(xù)加大對硬科技、民營經(jīng)濟的支持。建設(shè)銀行針對科技型企業(yè)存在的輕資產(chǎn)、重智力、高成長、專業(yè)性強等特點，創(chuàng)新“技術(shù)流”“星光STAR”“投資流”等科技創(chuàng)新評價工具，實現(xiàn)“不看磚頭看專利”，率先破解“看不清、看不懂”難題。杭州銀行已成立科創(chuàng)金融事業(yè)總部，并建立了科創(chuàng)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，搭建技術(shù)、行業(yè)等多維度評價體系，同時，為了給科技金融更大的發(fā)展空間，還實施了差異化的風(fēng)險管理機制。
多層次市場體系也在支持科技創(chuàng)新方面發(fā)揮重要作用。據(jù)統(tǒng)計，科創(chuàng)債試點以來，已累計發(fā)行1.2萬億元，募集資金主要投向半導(dǎo)體、人工智能、新能源、高端制造等前沿領(lǐng)域。
股權(quán)投資基金入局科創(chuàng)企業(yè)也獲得了更大空間。廣州開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局近日發(fā)布《廣州開發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金直接股權(quán)投資實施細則》，其中提出的“種子直投、天使直投單項目最高允許出現(xiàn)100%虧損”在創(chuàng)投行業(yè)引起廣泛關(guān)注。
在清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒看來，上述舉措大幅解開國資背景資金在投資科技創(chuàng)新領(lǐng)域的束縛，使其不僅成為“耐心資本”，更成為“大膽資本”，從而更好地推動科技創(chuàng)新，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力。
值得關(guān)注的是，今年“科技創(chuàng)新”成為熱詞，多部門針對加大科創(chuàng)金融服務(wù)供給力度釋放出政策利好信號，這無疑將促進金融更好助推科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。
國家發(fā)展和改革委員會主任鄭柵潔近日表示，今年將持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入力度，近期將設(shè)立國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。據(jù)了解，國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金將帶動地方資金、社會資本近1萬億元，主要引導(dǎo)金融資本投早、投小、投長期、投硬科技。中國人民銀行行長潘功勝表示，人民銀行將會同證監(jiān)會、科技部等部門，創(chuàng)新推出債券市場的“科技板”，豐富科技創(chuàng)新債券的產(chǎn)品體系。
中金公司銀行業(yè)分析師林英奇表示，當(dāng)前科創(chuàng)債發(fā)行主體以國企為主，創(chuàng)新推出債券市場“科技板”，可以類比為股票市場“科創(chuàng)板”的設(shè)立，能夠更有針對性地支持金融機構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行債券，以支持科創(chuàng)領(lǐng)域的貸款、債券和股權(quán)融資。
另外，在結(jié)構(gòu)性貨幣政策方面，人民銀行方面表示，優(yōu)化科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款政策。進一步擴大再貸款規(guī)模，從目前的5000億元擴大到8000億元至10000億元。降低再貸款利率，擴大再貸款支持范圍，大幅提高政策的覆蓋面。
田軒認為，下一步，要充分發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，通過設(shè)立政府投資基金，領(lǐng)投科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，并出臺更多支持耐心資本發(fā)展的政策。
“同時，拓展資金來源，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化社保基金等投資管理機制，降低準(zhǔn)入門檻，鼓勵保險公司、養(yǎng)老基金、銀行等長期資金增加對私募股權(quán)創(chuàng)投基金的投資配置。”田軒建議。
