科技日報記者 付麗麗
近日，國家金融監(jiān)督管理總局、科技部、國家發(fā)展改革委發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》（以下簡稱《方案》），明確提出構(gòu)建覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)體系，推動金融資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域加速聚集。這一政策被視為國家推動科技、產(chǎn)業(yè)與金融良性循環(huán)的關(guān)鍵舉措，引發(fā)了業(yè)界的廣泛關(guān)注。多位專家在接受記者采訪時指出，《方案》的出臺既是對中央金融工作會議精神的落實，也是破解科技金融“堵點”、助力中國式現(xiàn)代化建設(shè)的系統(tǒng)性工程。
經(jīng)濟轉(zhuǎn)型呼喚金融供給側(cè)改革
當(dāng)前，全球科技競爭日趨激烈，中國經(jīng)濟正從要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。然而，傳統(tǒng)金融體系與科技企業(yè)的融資需求之間仍存在結(jié)構(gòu)性矛盾。國家金融監(jiān)管總局相關(guān)司局負責(zé)人表示，《方案》旨在引導(dǎo)金融機構(gòu)進一步加強科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)，做好科技金融大文章，助力高水平科技自立自強和科技強國建設(shè)。
《方案》從加強科技金融服務(wù)機制、產(chǎn)品體系、專業(yè)能力和風(fēng)控能力建設(shè)出發(fā)，提出7方面20條措施。其中，包括多個部門政策組合，凝聚金融監(jiān)管、科技、發(fā)展改革部門的政策合力，打好科技金融服務(wù)的“組合拳”；增加金融資源供給，引導(dǎo)銀行保險資金投早、投小、投長期、投硬科技，推動更多金融資源向科技創(chuàng)新聚集；暢通科技三資循環(huán)，打通資本資金資產(chǎn)循環(huán)過程中的堵點和卡點，支持科技企業(yè)特別是“鏈主”企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)整合等。
“科技企業(yè)輕資產(chǎn)、高風(fēng)險、長周期的特點，與銀行注重抵押擔(dān)保、風(fēng)險可控的審慎經(jīng)營邏輯存在天然沖突。”中國社科院金融研究所副所長張明認為，此次《方案》的出臺，本質(zhì)上是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在科技領(lǐng)域的具體深化。
對此，《方案》明確，要加大科技信貸投放力度。加大科技型企業(yè)信用貸款和中長期貸款投放，靈活設(shè)置貸款利率定價和利息償付方式。對于經(jīng)營現(xiàn)金流回收周期較長的流動資金貸款，銀行可適當(dāng)延長貸款期限，最長可達到5年。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示，我國金融市場以間接融資為主，銀行業(yè)在相當(dāng)長一段時間內(nèi)仍然是我國金融業(yè)的主體。而科技創(chuàng)新不確定性更大、風(fēng)險更高、回報周期更長，需要銀行信貸支持在更長期限內(nèi)進行匹配。研究認為，重大技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和科技型企業(yè)發(fā)展平均年限超過15年。
“這將有助于銀行通過發(fā)放較長期限的流動資金貸款，靈活高效地滿足科技型企業(yè)中期資金需求?！倍ｍ嫡f。
建立全周期與差異化服務(wù)體系
《方案》明確提出“到2025年形成科技金融政策協(xié)同、服務(wù)專業(yè)、風(fēng)險可控的生態(tài)體系”。在受訪專家看來，這一目標直指三大痛點：服務(wù)覆蓋面不足、產(chǎn)品適配性不高、風(fēng)險收益不平衡。
《方案》的亮點在于構(gòu)建覆蓋“初創(chuàng)期—成長期—成熟期”的全生命周期服務(wù)體系。董希淼分析，政策首次系統(tǒng)性地將銀行、保險、創(chuàng)投、擔(dān)保等多元主體納入?yún)f(xié)同框架。例如，要求銀行設(shè)立科技金融專營機構(gòu)，保險機構(gòu)開發(fā)研發(fā)中斷險、首臺（套）重大裝備保險，鼓勵“投貸聯(lián)動”“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押”等模式創(chuàng)新，形成“股債保貸”聯(lián)動效應(yīng)。
在差異化服務(wù)方面，董希淼特別關(guān)注到對“硬科技”企業(yè)的傾斜政策。他表示，《方案》要求建立科技型企業(yè)“技術(shù)流”評價體系，替代傳統(tǒng)的“資金流”評估，這有助于解決半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域企業(yè)的融資難題。未來，金融機構(gòu)需加快建立“看懂技術(shù)、讀懂專利”的專業(yè)團隊。
談及《方案》實施落地面臨的挑戰(zhàn)，董希淼認為，科技金融需要“耐心資本”，但商業(yè)銀行面臨考核利潤與風(fēng)險指標的雙重壓力。因此，他建議進一步優(yōu)化監(jiān)管指標，對科技金融業(yè)務(wù)實施差異化考核，適當(dāng)提高風(fēng)險容忍度。
“同時，還要加快構(gòu)建科技金融服務(wù)生態(tài)圈，吸引民營資本、長期社保、商業(yè)保險、養(yǎng)老保險等成為‘耐心資本’，不斷擴大支持科技創(chuàng)新的‘朋友圈’?！倍ｍ祻娬{(diào)。
